Теоретико-игровая модель для диверсификации многопериодных инвестиций при неопределенности по времени

В статье предлагается решение задачи распределения инвестиций на множестве многопериодных инвестиционных проектов в условиях возможной остановки реализации любого проекта в любой неопределенный период времени. Актуальность рассматриваемой задачи обусловлена практической востребованностью в формальных методах обоснования диверсификации инвестиций в указанных условиях и слабой развитостью таких методов. В основу постановки и решения задачи положены ее представление моделью антагонистической игры и содержательная интерпретация решения игры применительно к задаче распределения инвестиций. Проведены конкретизации соответствующих теоретико-игровых моделей задачи, в одной из которых в качестве целевого показателя инвестора используется достигаемый уровень капитализации, в другой - уровень потерь в капитализации. Применение конкретизированных моделей иллюстрируется на примере решения тестовой задачи диверсификации инвестиций на множестве гипотетических многопериодных инвестиционных проектов. Показана устойчивость получаемой согласно предложенному подходу диверсификации инвестиций к изменениям времени остановки реализации анализируемых проектов. Строгая обоснованность оптимальности получаемой диверсификации и ее устойчивость подчеркивают целесообразность использования предлагаемого подхода на практике.