|
Эта публикация цитируется в 34 научных статьях (всего в 34 статьях)
Нахождение справедливых цен на основе когерентных мер риска
А. С. Черный Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова, механико-математический факультет
Аннотация:
Это первая из двух статей, посвященных применениям
когерентных мер риска к основным задачам финансовой
математики. В настоящей статье рассматриваются
применения этих мер к нахождению справедливых цен на неполных рынках.
Доказывается фундаментальная теорема теории расчетов для
метода, основанного на когерентных мерах риска.
Рассматриваемая модель включает статические и динамические
модели, модели с бесконечным числом активов и модели с
операционными издержками.
В частности, мы доказываем, что при стремлении коэффициента
пропорциональных операционных издержек к нулю интервалы
справедливых цен сходятся к интервалу справедливых цен в
модели без издержек.
Кроме этого, мы исследуем некоторые проблемы, относящиеся
собственно к мерам риска. В частности, вводится понятие
генератора, открывающее путь для геометрических конструкций.
С его помощью дается простое геометрическое решение проблемы
размещения капитала.
Ключевые слова:
взвешенный V@R, генератор, когерентная мера риска, метод NGD, операционные издержки, опорная функция, размещение капитала, риск-вклад, риск-нейтральная мера, хвостовой V@R, экстремальная мера.
Поступила в редакцию: 29.05.2006
Образец цитирования:
А. С. Черный, “Нахождение справедливых цен на основе когерентных мер риска”, Теория вероятн. и ее примен., 52:3 (2007), 506–540; Theory Probab. Appl., 52:3 (2008), 389–415
Образцы ссылок на эту страницу:
https://www.mathnet.ru/rus/tvp76https://doi.org/10.4213/tvp76 https://www.mathnet.ru/rus/tvp/v52/i3/p506
|
|