О нетрадиционных задачах портфельного управления

В статье рассматриваются некоторые приложения теории портфельных инвестиций, восходящей к работам Г. Марковица и Дж. Тобина. Во-первых, рассматриваются проблемы динамического управления инвестиционным портфелем в условиях, когда динамика усредненных характеристик доходностей активов описывается не стохастическими дифференциальными уравнениями, а детерминированными дифференциальными включениями. Такое описание неопределенности позволяет применить методы теории гарантированного управления и теории позиционных дифференциальных игр. Во-вторых, показывается, как теория, развитая первоначально для портфелей рисковых финансовых инструментов (акций), может при должной модификации использоваться и при исследовании объектов иной природы. В частности рассматриваются задачи построении эффективного портфеля проектов и эффективных портфелей контрактов и клиентов предприятия.