В 1950 году решением Совета Министров СССР была организована Нефтяная Экспедиция Академии Наук Азербайджана.
В 1960 году на основе экспедиции был создан Институт разработки нефтяных и газовых месторождений.
В 1965 году Институт разработки нефтяных и газовых месторождений был переименован в Институт проблем глубинных нефтегазовых месторождений.
В 2003 самостоятельная деятельность Института проблем глубинных нефтегазовых месторождений была прекращена и он был присоединён к Институту геологии.
17 ноября 2015 года решением Кабинета министров Азербайджанской Республики на базе Института проблем глубинных нефтегазовых месторождений был создан Институт нефти и газа.


Основные направления деятельности:

Исследование углеводородных систем сверхбольших глубин;

Теоретические и экспериментальные исследования нетрадиционных углеводородов (сланцевых углеводородов, газогидратов, горючих сланцев);

Фундаментальные исследования в области разработки и эксплуатации месторождений нефти и газа;

Теоретические основы концепции «интеллектуального месторождения»;

Экономика и прогнозирование нефтегазовой отрасли;

Геоэкологические проблемы, связанные с развитием индустрии, и их влияние на изменение климата.