Игры торгов несколькими активами

Рассматриваются модели многошаговых торгов между двумя различно информированными игроками, на которых торгуются рисковые ценные бумаги (акции) нескольких типов. Случайные ликвидные цены акций зависят от “состояния природы”, которое перед началом торгов выбирается случайным ходом на весь их период согласно вероятностному распределению, известному обоим игрокам. Игрок 1 является инсайдером, он знает “состояние природы”. Игрок 2 не имеет этой информации. Игрок 2 знает, что Игрок 1 является инсайдером. Допустимы любые целочисленные векторные ставки. Такая $n$-шаговая модель описывается антагонистической повторяющейся игрой с неполной информацией у второго игрока. Мы показываем, что если дисперсии случайных цен акций конечны, то значения $n$-шаговых игр ограничены. Это позволяет рассматривать торги неограниченной продолжительности. Мы даем решения для соответствующих бесконечно-продолжающихся игр. Аналогично рассмотренному в [9] случаю двух активов, оптимальная стратегия инсайдера порождает случайное блуждание цен сделок, симметрия которого нарушается на финальных этапах игры.