|
Многомерные баттерфляи в задачах оптимизации по CC-VaR
Г. А. Агасандян Федеральный исследовательский центр «Информатика и управление» Российской академии наук
Аннотация:
Работа продолжает исследование технических проблем, связанных с применением континуального критерия VaR (CC-VaR) на многомерных рынках опционов. В предположении, что на рынке сценарными баттерфляями непосредственно не торгуют, разрабатывается методика получения их репликации из многомерных $\alpha$-опционов — многомерного обобщения обычных одномерных опционов, таких как коллы и путы. Работа служит непосредственным расширением предложенного в предыдущей работе автора способа, позволяющего конструировать индикаторы базиса на многомерном сценарном рынке комбинациями многомерных бинарных опционов. Методика основывается на теоремах паритета для одномерного рынка традиционных опционов и пригодна для рынков произвольной размерности, но ее фактическая реализация проводится для двумерных рынков. Приводятся конструкции базисов из $\alpha$-опционов — как однотипных, так и смешанных естественных с выделенным центром рынка. Теоретические представления оптимальных портфелей в этих базисах иллюстрируются на примере конкретного двумерного рынка.
Ключевые слова:
базовые активы, многомерный рынок, функция рисковых предпочтений инвестора, континуальный критерий VaR (CC-VaR), стоимостная и прогнозная плотности, опционы колл и пут, $\alpha$-опционы, сценарные баттерфляи, базисы, центр рынка, портфели баттерфляев.
Поступила в редакцию: 09.03.2022
Образец цитирования:
Г. А. Агасандян, “Многомерные баттерфляи в задачах оптимизации по CC-VaR”, Информ. и её примен., 17:1 (2023), 107–115
Образцы ссылок на эту страницу:
https://www.mathnet.ru/rus/ia836 https://www.mathnet.ru/rus/ia/v17/i1/p107
|
|