|
Эта публикация цитируется в 2 научных статьях (всего в 2 статьях)
On uniqueness of clearing vectors reducing the systemic risk
[О единственности клиринговых векторов, редуцирующих системный риск]
Kh. El Bitara, Yu. Kabanovabc, R. Mokbela a Laboratoire de Mathématiques, Université de Franche-Comté, 16 Route de Gray, 25030 Besançon, CEDEX, France
b Institute of Informatics Problems, Federal Research Center “Computer Science and Control” of the Russian Academy of Sciences, 44-2 Vavilov Str., Moscow 119333, Russian Federation
c National Research University “MPEI”, 14 Krasnokazarmennaya Str., Moscow, 111250, Russian Federation
Аннотация:
В финансовых системах, т. е. в сети взаимосвязанных банков, процедура взаимозачета, или клиринга, состоит в одновременной выплате задолженностей с целью уменьшения общей их суммы в системе. Вектор, компоненты которого есть суммарные выплаты каждого банка системы, называется клиринговым вектором. В простых моделях, предложенных Айзенбергом и Ноэ (2001) и независимо Судзуки (2002) было показано, что полный клиринг описывается вектором, который является неподвижной точкой некоторого отображения. Существование клирингового вектора может быть получено прямой ссылкой на теоремы о неподвижной точке Кнастера–Тарскoго или Брауэра. Вопрос о его единственности является более деликатным. Айзенберг и Ноэ получили достаточное условие единственности в терминах графа связей финансовой системы. В настоящей работе доказывается единственность для двух более общих моделей: модели Эльсингера с приоритетами долгов и модели типа Амини–Филиповича–Минки, в которой банки имеют неликвидные активы, продажа которых влияет на их рыночную цену.
Ключевые слова:
системный риск; финансовые сети; клиринг; теорема Кнастера–Тарского; модель Айзенберга–Ноэ; приоритет финансовых обязательств; влияние на ценообразование.
Поступила в редакцию: 25.09.2016
Образец цитирования:
Kh. El Bitar, Yu. Kabanov, R. Mokbel, “On uniqueness of clearing vectors reducing the systemic risk”, Информ. и её примен., 11:1 (2017), 109–118
Образцы ссылок на эту страницу:
https://www.mathnet.ru/rus/ia464 https://www.mathnet.ru/rus/ia/v11/i1/p109
|
Статистика просмотров: |
Страница аннотации: | 272 | PDF полного текста: | 120 | Список литературы: | 33 | Первая страница: | 4 |
|